Czy horyzont rynków zapowiada wzrosty?

Czy zastanawiałeś się kiedykolwiek, jak to jest, gdy nawet po wyraźnym schłodzeniu cenowym rynek światu kryptowalut daje sygnały, że może właśnie rozpoczynać się kolejny etap wzrostów? Ostatnie odczyty z kontraktów terminowych na Bitcoina wskazują, że byki znów przejmują inicjatywę, a zmiażdżone krótkie pozycje mogą być zwiastunem mocnego odbicia.

Dominacja likwidacji krótkich pozycji

Co pokazuje wskaźnik dominacji likwidacji?

1. Wskaźnik oscylatora dominacji likwidacji oscyluje wokół poziomu -11%, co oznacza, że w ciągu ostatnich godzin znacznie więcej shortów zostało zmuszonych do zamknięcia niż longów.

2. W odróżnieniu od ekstremalnych odczytów rzędu -19% w kwietniu 2024 czy -24% na początku 2023, obecna wartość sugeruje umiarkowaną, ale jednak zdecydowaną presję ze strony kupujących.

Negatywny odczyt poniżej zera to znak, że gracze stawiający na spadki polegli, a popyt na kontraktach terminowych zyskuje przewagę.

Skąd się bierze dominacja likwidacji?

• Short liquidations – czyli przymusowe zamykanie krótkich pozycji po przekroczeniu poziomów zabezpieczenia (margin call).

• W uproszczeniu: obrońcy krótkich pozycji zostali „wyrzuceni za burtę”, co siłą rzeczy napompowało krótkoterminowy popyt na futures.

Instytucjonalne zakłady i ich wpływ

Siła wielkich graczy w tle

1. Analitycy z jednej z wiodących giełd ujawnili, że w ubiegłym tygodniu otwarte zainteresowanie (open interest) w opcjach BTC sięgnęło 49,4 miliarda USD, by po wygaśnięciu kontraktów spaść do około 39 miliardów USD.

2. Wzrost dźwigni finansowej i rekordowy poziom otwartych pozycji futures (niedawno około 80 miliardów USD) to wyraźny dowód na rosnące zaangażowanie dużych podmiotów, które oczekują wyższej zmienności.

„To idealne warunki do odbicia – oczyszczenie rynku z nadmiernej dźwigni może dać impuls do kolejnych zakupów” – komentują eksperci.

Handel detaliczny pod kreską

• Mimo że instytucje zwiększają ekspozycję, zaangażowanie detalicznych inwestorów nie dorównuje im entuzjazmowi – wyszukiwane hasła związane z Bitcoinem spadły po niedawnych wydarzeniach politycznych.

Jak skorzystać na tej sytuacji?

Praktyczne wskazówki

1. Śledź wskaźniki dominacji likwidacji – wiele platform analitycznych oferuje dedykowane oscylatory; to punkt wyjścia do przewidywania potencjalnych odbić.

2. Monitoruj otwarte zainteresowanie (open interest) – gwałtowne wzrosty mogą oznaczać napompowane oczekiwania i potencjalne polowanie na stop lossy.

3. Stosuj zlecenia stop-loss – ustal granice ryzyka, by ochronić kapitał przed nieprzewidzianymi zrywami rynkowymi.

4. Uważaj na zmienność – jeśli widzisz podobieństwo do poprzednich nagromadzeń dźwigni, bądź gotów na gwałtowne ruchy w obie strony.

Pytania do Ciebie

• Czy wiesz, jak skonfigurować alerty cenowe i likwidacyjne, by reagować w ułamku sekundy?

• A może już korzystasz z platform pozwalających śledzić status margin call w czasie rzeczywistym?

Podsumowanie w punktach

• Dominacja likwidacji krótkich pozycji na poziomie -11% sugeruje zdecydowaną przewagę kupujących.

• Brak ekstremalnych odczytów jak w 2024 roku świadczy o kontrolowanym wzroście bez przegrzewania rynku.

• Rekordowe otwarte zainteresowanie wskazuje na rosnące zaangażowanie instytucji i możliwość zwiększonej zmienności.

• Zainteresowanie detalistów spada, co może z jednej strony zmniejszać płynność, a z drugiej – chronić przed chaotycznymi uproszczeniami.

• Stosowanie stop-lossów i monitorowanie wskaźników to fundamenty zarządzania ryzykiem w takich warunkach.

Andrzej Daleszczyk

Od ponad 7 lat interesuje się kryptowalutami, tokenami i blockchainem, a także innymi nowoczesnymi technologiami, takimi jak sztuczna inteligencja czy systemy informatyczne. Aktywnie inwestuję od ponad 10 lat. Swoją przygodę rozpocząłem od polskiej GPW i NewConnect. Opracowałem setki wysoce merytorycznych artykułów i publikacji dla tego i wielu innych portali zewnętrznych. Pasjonat kryptowalut, ultimate frisbee i marketingu internetowego.