Co to jest short?

Co to jest short?

Short, znany również jako krótka sprzedaż, jest strategią inwestycyjną, która stawia na spadek ceny aktywa. Pozwala inwestorom na osiąganie zysków z obniżek wartości papierów wartościowych, walut, a nawet towarów.

Zasada działania shortowania

W praktyce shortowanie rozpoczyna się od pożyczenia aktywa, które inwestor uważa za przewartościowane i następnie sprzedaje je na rynku po bieżącej cenie. Celem jest wykupienie tego aktywa z powrotem w przyszłości, ale po niższej cenie. Różnica między ceną sprzedaży a ceną zakupu stanowi zysk inwestora.

Jak dokonuje się shortowania?

1. Pożyczka aktywa – Inwestor zwraca się do brokera o udostępnienie aktywów do shortowania.
2. Sprzedaż pożyczonego aktywa – Aktywa są sprzedawane po aktualnej cenie rynkowej.
3. Wykupienie aktywa – Inwestor kupuje aktywo po niższej cenie, zamykając pozycję.
4. Zwrot aktywa – Aktywo jest zwracane brokerowi, a zysk to różnica w cenie minus ewentualne koszty.

Korzyści z shortowania

• Zyski w spadkowych trendach rynkowych – Shortowanie umożliwia inwestorom zarabianie na spadkach, co jest trudne do osiągnięcia w tradycyjnych długich pozycjach.
• Dywersyfikacja portfela – Shortowanie może być używane do zabezpieczenia (hedging) lub jako część większej strategii zarządzania ryzykiem.

Ryzyka związane z shortowaniem

Shortowanie niesie za sobą wyższe ryzyko niż tradycyjne strategie inwestycyjne. Główne ryzyka to:

• Nieograniczone straty – Teoretycznie, cena aktywa może wzrosnąć do nieskończoności, co prowadzi do potencjalnie nieograniczonych strat.
• Ryzyko wykupienia – Może wystąpić sytuacja, w której broker zażąda zwrotu pożyczonych aktywów przed planowanym przez inwestora terminem.

Przykład zastosowania shortowania

Załóżmy, że inwestor uważa, że akcje firmy X są przewartościowane przy cenie 100 zł za akcję. Inwestor pożycza 100 akcji i sprzedaje je po 100 zł każda, otrzymując 10 000 zł. Gdy cena akcji spada do 80 zł, inwestor kupuje je z powrotem za 8 000 zł, zwraca akcje brokerowi i zachowuje różnicę 2 000 zł jako zysk, pomniejszoną o wszelkie opłaty brokerskie.

Podsumowanie

Shortowanie to zaawansowana strategia, która może przynieść znaczne zyski, ale także wiąże się z poważnym ryzykiem. Kluczowe jest zrozumienie mechanizmów rynkowych, a także świadome i odpowiedzialne zarządzanie ryzykiem. Każdy inwestor, planujący zastosowanie tej strategii, powinien dokładnie analizować rynek oraz dysponować solidnym planem zarządzania pozycjami krótkimi.

Andrzej Daleszczyk

Od ponad 7 lat interesuje się kryptowalutami, tokenami i blockchainem, a także innymi nowoczesnymi technologiami, takimi jak sztuczna inteligencja czy systemy informatyczne. Aktywnie inwestuję od ponad 10 lat. Swoją przygodę rozpocząłem od polskiej GPW i NewConnect. Opracowałem setki wysoce merytorycznych artykułów i publikacji dla tego i wielu innych portali zewnętrznych. Pasjonat kryptowalut, ultimate frisbee i marketingu internetowego.